چند درصد از نمونه کارها دارایی ما باید اختصاص به طلا?

ما می خواهیم به شما در برابر فعالیت های جعلی از صفحه وب هشدار می دهند Quantpedia. in این وانمود می کند که شرکت تابعه کوانتپدیا در هند است.

Quantpedia. com هیچ شرکت تابعه ای در هند ندارد. ما همچنین هیچ محصول سرمایه گذاری نمی کنیم, خدمات مدیریت دارایی, روبات های فارکس, یا حساب های مدیریت شده. Quantpedia. com فقط یک شرکت تحقیقاتی کوانتومی است و ما خدمات خود را فقط از طریق Quantpedia. com سایت اینترنتی.

ما واقعا سرمایه گذاری یا تجارت را توصیه نمی کنیم Quantpedia. in به عنوان تعداد قابل توجهی از مشتریان خود با ما تماس گرفته اند با شکایت که صندوق های سرمایه گذاری خود را فریب شده است.

رادوان وجتکو مدیر عامل شرکت, Quantpedia. com

ری دالیو بنیانگذار بریجواتر همکاران ال پی و خالق استراتژی سرمایه گذاری همه جانبه توصیه می کند که مقداری طلا در یک محیط معاصر داشته باشید. او می گوید: "در جهان از فشار مداوم برای سیاست گذاران در سراسر جهان به چاپ و صرف صفر نرخ بهره تغییرات تکتونیکی در جایی که قدرت جهانی نهفته است و درگیری طلا نقش منحصر به فرد در حفاظت از اوراق بهادار. عاقلانه است که مقداری طلا نگه دارید."از این رو, یکی یک سوال بپرسید, چه وزن مطلوب از طلا در یک نمونه کارها است?

مطالعه جدید از باور, هوانگ, کاساوکیا (2021) پاسخ این سوال و به بررسی قرار گرفتن در معرض طلا از سرمایه گذاران نهادی و پیامدهای عملکرد خود را. نتایج نشان داده است که 30 درصد از موسسات مورد بررسی حداقل مقداری تخصیص طلا در پرتفوی خود دارند. در حالی که تخصیص در طول زمان و موسسات متفاوت, متوسط موسسه طلا برگزاری قرار گرفتن در معرض طلا از 1.7%. در مقایسه با میانگین وزن امنیتی در یک سبد سازمانی 0.4 درصد موقعیت طلا به نظر می رسد قابل توجه است. علاوه بر این, موسسات افزایش (کاهش) موقعیت طلا خود را هنگامی که بازار سهام می افتد (افزایش می یابد). مطابق با اثر پرواز به کیفیت, سرمایه گذاران طلا تخصیص طلای خود را افزایش می دهند, و سرمایه گذاران جدید با افزایش نوسانات وارد بازار طلا می شوند. ضمن اینکه اوراق بهادار نهادی با قرار گرفتن در معرض طلا در طی روند نزولی بازار سهام (روند صعودی) عملکرد بهتری دارند. این رابطه منفی نشان می دهد که طلا ممکن است نقش خود را به عنوان یک پناهگاه امن با وجود افزایش محبوبیت دارایی های جایگزین دیگر مانند رمزنگاری ارزها حفظ کند.

نویسنده: دیرک جی باور, لای تی هوانگ, و لورنزو کاساوکیا

دسته بندی: سرمایه گذاران سرمایه گذار

چکیده:

وزن مطلوب طلا در سبد سرمایه گذاری چیست? پیشنهادات از 0% به بیش از 20%, اما هیچ مطالعه ای که به طور سیستماتیک به بررسی این موضوع وجود دارد. ما دارایی های طلای سرمایه گذاران نهادی را بر اساس براده های 13 درجه فارنهایت تجزیه و تحلیل می کنیم و متوجه می شویم که 30 درصد از کل موسسات حداقل مقداری در معرض طلا در پرتفوی خود قرار دارند که میانگین درصد نگهداری 1.7 درصدی با اختلافات زیاد در موسسات و در طول زمان است. نتایج بیشتر تعیین کننده های کلیدی دارایی های طلا را شناسایی می کند و نشان می دهد که دارایی های طلا به طور مثبت بر عملکرد اوراق بهادار سرمایه گذاران نهادی تاثیر می گذارد.

مثل همیشه ما در حال حاضر چند چهره های جالب:

نقل قول های قابل توجه از مقاله پژوهشی دانشگاهی:

"ارزش طلا در سطح زمین حدود 12 تریلیون دلار در قیمت طلا 2,000 دلار است و تقریبا 5 درصد از سرمایه بازار جهانی بازار سهام و بازار اوراق قرضه بالا را نشان می دهد. با توجه به اندازه بازار طلا و اهمیت طلا به عنوان یک طبقه دارایی جایگزین, قابل توجه است که تنها اطلاعات محدود در مورد دارایی های طلا سرمایه گذاران نهادی وجود دارد, شاید به عنوان یک نتیجه, هیچ مطالعه جامع در مورد این موضوع تا به امروز. به بهترین دانش ما, این مطالعه برای اولین بار به بررسی منابع طلا از سرمایه گذاران نهادی است, اهمیت این منابع برای بیمه نمونه کارها و مفهوم خود را برای عملکرد اوراق بهادار سرمایه گذار نهادی.

تجزیه و تحلیل ما بینش جالبی در مورد نقش طلا به عنوان یک دارایی پناهگاه امن فراهم می کند. در حالی که ادبیات قبلی منابع طلا و خواص طلا استنباط به طور غیر مستقیم از قیمت طلا و ارتباط با دیگر کلاس های دارایی, ما قادر به به طور مستقیم مشاهده منابع طلا از سرمایه گذاران نهادی. به عنوان مثال وقتی قیمت طلا در پاسخ به یک شوک بزرگ بازار سهام یا در ابتدای بحران مالی افزایش می یابد به طور کلی مشخص نیست که سرمایه گذاران طلای موجود بیشتر طلا می خرند یا سرمایه گذاران جدید طلا می خرند و بنابراین پایه سرمایه گذاران را گسترش می دهند. ما هم از نظر عمق (یعنی درصد دارایی های طلای سرمایه گذاران موجود) و هم از نظر وسعت (یعنی تعداد سرمایه گذاران جدید دارای طلا) مالکیت سرمایه گذاران نهادی را مشاهده می کنیم.

حدود یک سوم از تمام سرمایه گذاران نهادی در نمونه ما طلا را با وزن متوسط نمونه کارها حدود 2 درصد نگه می دارند. این میانگین در طول زمان و در سراسر موسسات با برخی از موسسات اختصاص در زمان به اندازه متفاوت 100% از نمونه کارها خود را به صندوقها طلا. تعداد موسساتی که صندوقهای طلا را در اختیار دارند نیز در طول زمان متفاوت است و در دوره های استرس بازار مطابق با "پرواز به طلا"به شدت افزایش می یابد. به عنوان مثال میانگین درصد نگهداری طلا از 1.5 درصد به 2.5 درصد بین سه ماهه اول و سه ماهه گذشته 2008 افزایش یافته است. ما یافته های مشابهی را در طول بحران های مهم دیگر یا شوک هایی مانند بحران بدهی های منطقه یورو در سال 2011 و پس از همه پرسی برکسیت در سال 2016 مشاهده می کنیم.

به صراحت, سرمایه گذاران نهادی افزایش (کاهش) منابع درصد طلا خود را هنگامی که بازار سهام می افتد (افزایش می یابد), به طور متوسط. جالب اینجاست که اگرچه سرمایه گذاران دارای صندوقهای طلا به طور متوسط در شرایط عادی بازار عملکرد ضعیفی دارند اما در دوره های بحران بازار حتی پس از محاسبه رفتار ریسک پذیری خود عملکرد قابل توجهی دارند. این نتیجه تایید می کند که صندوقهای طلا—و به طور کلی طلای فیزیکی—به عنوان یک کلاس دارایی عمل می کنند که دارای بیمه ارزشمند نمونه کارها و خواص پناهگاه امن است.

شواهد ما با استدلال فرازینی و پدرسن (2014) طنین انداز می شود که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی محدود در صندوق های سرمایه گذاری اهرم یا معکوس سرمایه گذاری می کنند تا ریسک سیستماتیک پرتفوی خود را تغییر دهند. یافته های ما نشان می دهد که دارایی های طلا به عنوان صندوق های سرمایه گذاری معکوس عمل می کنند و بنابراین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا ریسک سیستماتیک صندوق خود را کاهش دهند.

شواهد تجربی ما از طلا بودن یک کلاس دارایی مهم در اوراق بهادار سرمایه گذاران نهادی نشان می دهد که طلا هنوز هم نقش مهمی در تخصیص دارایی سرمایه گذاران با وجود محبوبیت رو به رشد از دارایی های جایگزین مانند "طلای جدید" بیت کوین و دیگر ارز رمزنگاری بازی می کند. به طور کلی نتایج ما نشان می دهد که طلا است نه یک "وحشیانه یادگار" اما یک طبقه دارایی پر جنب و جوش است که نهادی نمونه کارها مدیران استفاده به طور گسترده ای – و عاقلانه – در هر دو زمان عادی و در زمان بحران.”

شما به دنبال استراتژی های بیشتر برای خواندن در مورد? ثبت نام برای خبرنامه ما و یا بازدید از وبلاگ و یا غربال ما .

شما می خواهید برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خدمات حق بیمه کوانتپدیا? بررسی کنید که چگونه کوانتپدیا کار می کند, ماموریت ما و پیشنهاد قیمت گذاری حق بیمه.

شما می خواهید برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کوانتپدیا نرم افزار خدمات? توضیحات خود را بررسی کنید, تماشای فیلم, بررسی قابلیت های گزارش و بازدید از پیشنهاد قیمت گذاری ما.

شما به دنبال داده های تاریخی و یا سیستم عامل های پشتی? لیست تخفیف های معاملاتی الگویی ما را بررسی کنید .