پرواز سرمایه

در اقتصاد ، پرواز سرمایه پدیده ای است که به دلیل برخی از رویدادها با جریان زیادی از دارایی ها و/یا سرمایه از یک کشور مشخص می شود و در نتیجه عواقب منفی اقتصادی برای آن کشور به همراه خواهد داشت. علاوه بر این ، این اصطلاح می تواند به عنوان خروج سریع دارایی ها و سرمایه از مناطق خاص یا شهرهای یک کشور شناخته شود.(توجه داشته باشید که پرواز سرمایه ممکن است شامل برداشت سرمایه خارجی و داخلی باشد).

انواع پرواز سرمایه

پرواز سرمایه می تواند قانونی یا غیرقانونی باشد.

1. قانونی

پرواز سرمایه حقوقی معمولاً به شکل بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذاران خارجی است. در این حالت ، جریان سرمایه باید به درستی مطابق با استانداردهای حسابداری موجود گزارش شود و مطابق قوانین کشور باشد.

2. غیرقانونی

برعکس ، پرواز سرمایه غیرقانونی به طور کلی به صورت جریان مالی غیرقانونی (IFF) ظاهر می شود. در اصل ، جریان های مالی غیرقانونی از سوابق موجود در یک کشور ناپدید می شوند و به کشور باز نمی گردند. توجه داشته باشید که جریان های غیرقانونی سرمایه بیشتر با کشورهایی که سیاست های دقیق کنترل سرمایه را تحمیل می کنند ، همراه است.

تأثیر پرواز پولی

عزیمت ناگهانی مبالغ زیاد پول یا دارایی یک واقعه مضر است که عواقب منفی زیادی برای کشور آسیب دیده به همراه خواهد داشت. این قدرت اقتصاد را کاهش می دهد - و دولت ، زیرا این به معنای از دست دادن درآمد مالیاتی است. علاوه بر این ، جریان سریع سرمایه باعث کاهش قدرت خرید شهروندان در کشور آسیب دیده می شود و ممکن است دارایی های اصلی کاهش یابد. سرانجام ، اگر افراد دیگر وحشت زده شوند و شروع به عقب نشینی سرمایه خود کنند ، می تواند نوعی اثر دومینو را ایجاد کند.

پرواز سرمایه می تواند در هر دو کشور توسعه یافته و در حال توسعه رخ دهد. با این حال ، کشورهای در حال توسعه به دلیل نهادهای سیاسی و قضایی کمتر توسعه یافته ، مستعد ابتلا به جریان قابل توجه و سریع سرمایه هستند.

همچنین ، اقتصاددانان به طور کلی بر این باورند که اقتصادهای مبتنی بر منابع می توانند غالباً جریان سرمایه را تجربه کنند. یکی از دلایلی که می تواند پدیده را توضیح دهد ، درجه بالایی از نوسانات در قیمت منابع طبیعی است که می تواند به میزان قابل توجهی بر محیط سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.

دلایل پرواز سرمایه

پرواز سرمایه می تواند توسط تعدادی از رویدادهای مختلف و همچنین ترکیبی از چنین رویدادهایی ایجاد شود. رویدادهایی که می توانند منجر به خروج سرمایه شوند ، به طور کلی به عنوان سیاسی یا اقتصادی طبقه بندی می شوند.

1. سیاسی

رویدادهای مختلف سیاسی غالباً به دلایل خروج سرمایه از یک کشور تبدیل می شوند. به عنوان مثال ، آشفتگی سیاسی (از جمله بی ثباتی سیاسی و خطرات درگیری های مدنی) ممکن است اعتماد به نفس سرمایه گذاران را نسبت به چشم انداز اقتصادی کشور لرزاند ، بنابراین باعث پرواز سرمایه می شود.

علاوه بر این ، دولت قصد دارد ملی سازی را دنبال کند (یعنی تصرف دارایی های خصوصی و قرار دادن آنها تحت کنترل دولت) می تواند محرک دیگری برای جریان سرمایه باشد. سیاست های تبعیض آمیز درک شده از یک دولت ملی ممکن است منجر به خروج سرمایه و/یا دارایی شود. تجاوز اقتصادی یا نظامی علیه کشور دیگر ممکن است منجر به تحریم های دیگر کشورها شود و به دنبال آن پرواز سرمایه.

2. اقتصادی

دلایل اقتصادی همچنین ممکن است باعث پرواز سرمایه شود. این دلایل شامل افزایش قابل توجه مالیات یا کاهش نرخ بهره است. به عنوان مثال ، پس از معرفی دولت فرانسه نسخه خود از مالیات ثروت ، این کشور خروج افراد ثروتمند و سرمایه خصوصی آنها را تجربه کرد.

علاوه بر این ، پرواز سرمایه می تواند توسط برخی از عوامل کلان اقتصادی مانند نوسانات نرخ ارز انجام شود. کاهش ارزش ارز داخلی باعث کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذاران می شود و باعث می شود سرمایه خود را از یک کشور خارج کنند.

در عین حال ، تغییر در ترجیحات سرمایه گذاران (به عنوان مثال ، از سرمایه گذاری های خطرناک به سرمایه گذاری های ایمن) همچنین می تواند به پرواز سرمایه کمک کند. این امر به ویژه برای کشورهای در حال توسعه که عموماً با سطح بالایی از ریسک متمایز می شوند ، رایج است.

چگونه می توان از پرواز سرمایه جلوگیری کرد

تأثیرات مضر پرواز سرمایه باعث می شود دولت ها و سیاستگذاران روش ها و استراتژی های مؤثر را برای جلوگیری از بروز این پدیده تدوین کنند. یکی از روشهای جلوگیری از خروج سرمایه ، معرفی سیاست های کنترل سرمایه است. با این حال ، نهاد چنین سیاست های کنترل سرمایه یکی از مواردی است که در واقع می تواند باعث پرواز سرمایه شود.

به منظور جلوگیری از خروج سرمایه های قانونی و غیرقانونی ، دولت ها و سیاست گذاران باید رویکرد پیچیده تری برای مشکل ایجاد کنند. این ممکن است شامل ایجاد نهادهای سیاسی و قضایی با عملکردی باشد که ثبات سیاسی را در یک کشور تضمین می کند. همچنین ، دولت باید اقدامات را برای کاهش سطح فساد که معمولاً به جریان سرمایه غیرقانونی کمک می کند ، انجام دهد.

منابع بیشتر

CFI برنامه صدور گواهینامه مدل سازی و ارزیابی مالی (FMVA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و پیشرفت حرفه خود ، منابع CFI زیر مفید خواهد بود:

صدور گواهینامه تحلیلگر مالی

با تکمیل کلاسهای مدل سازی مالی آنلاین CFI ، یک تحلیلگر مدل سازی و ارزیابی مالی (FMVA) تبدیل شوید!