میزان موفقیت شما از طریق رشد بستگی به این دارد که شما در ایجاد تخصیص سرمایه از درآمد حفظ شده خود چقدر خوب هستید. در این جلسه به شما می آموزد که چگونه فرصت های مختلف دستیابی را از نظر مالی تجزیه و تحلیل کنید. کدام یک را دنبال می کند و کدام یک را خاموش می کند.
- درآمد حفظ شده چیست؟
- نحوه محاسبه درآمد حفظ شده
- مدیریت درآمد حفظ شده
- گزینه هایی برای استفاده از درآمد حفظ شده
- پول نقد را حفظ کنید
- توزیع به سهامداران
- سرمایه گذاری مجدد پول نقد
- سهام را بخرید
- ارزش پول نقد نگهدارنده
- سرمایه گذاری در تجارت برای سرعت بخشیدن
- گسترش تجارت خود
- املاک و مستغلات خود را به دست آورید
- کسب و کار
هدف از این جلسه ارائه گزینه های متفاوتی در مورد چگونگی سرمایه گذاری درآمدهای حفظ شده خود و نحوه ارزیابی این گزینه ها خواهد بود.
درآمد حفظ شده نتیجه تجمعی عملکرد یک شرکت از راه اندازی از طریق بیانیه عملیاتی فعلی است. این درآمدی است که در تجارت باقی مانده است. اگر تجارت پول خود را از دست داده باشد ، آن را ضرر حفظ می کند. درآمد و زیان حفظ شده از سال به سال با ضرر و زیان جبران درآمد تجمعی است.
یک تجارت رو به رشد برای انجام برنامه های توسعه به سرمایه نیاز دارد. سرمایه گسترش می تواند از درآمد حفظ شده یا از وام گرفتن یا ترکیبی از هر دو حاصل شود. به خاطر داشته باشید که "درآمد حفظ شده" به این معنی است که مبلغ کافی برای نگهداری ، تعمیرات ، تحقیق و مالیات هزینه می شود. درآمد حفظ شده شما پس از این همه مخارج ، پول نقد باقی مانده است.
برخی از مشاغل می توانند درآمد حفظ شده را با سرعت بیشتری از سایرین ایجاد کنند. شغلی که نیاز به جایگزینی مکرر ماشین آلات گران قیمت دارد ، احتمالاً پول نقد کمتری را به عنوان درآمد حفظ شده نسبت به یک تجارت خدماتی که با ماشین آلات یا تجهیزات کم یا بدون کار فعالیت می کند ، باقی خواهد ماند.
در طول این جلسه ، ما از "سالن های ناخن Nifty" به عنوان نمونه تجارت عملیاتی خود استفاده خواهیم کرد. Nifty Nails از ده فروشگاه عملیاتی با کل فروش سالانه 2000،000 دلار تشکیل شده است. درآمد حفظ آنها (از دوره های قبلی) 3،000،000 دلار است.
پس از مقررات مربوط به کلیه هزینه ها از جمله برخی از اثرات حسابداری ، استهلاک و مالیات ، درآمد حفظ شده در پایان سال پول نقد خواهد بود. ضرر و زیان و درآمد حفظ شده از سال به سال دیگر منتقل می شود.
در اینجا بیانیه درآمد پایان سال Nifty برای نشان دادن چگونگی حفظ درآمد در یک شرکت سودآور محاسبه می شود:
فروش جدید برای سال 2000،000 دلار هزینه های کمتر: کل هزینه های عملیاتی 1000،000 دلار استهلاک 60000 مجموع هزینه ها 1, 060, 000 دلار درآمد قبل از مالیات 940000 مالیات بر درآمد کمتر @30% 282000 درآمد خالص 658000 دلار سود انباشته دوره های قبل 3, 000, 000 دلار کل سود انباشته 3, 658, 000 دلار در بیشتر موارد، یک شرکت در حال رشد سود انباشته را با سرمایه گذاری مجدد در کسب و کار یا خرید سایر مشاغل مدیریت می کند. در هر صورت، یک آزمون استاندارد دو مرحله ای وجود دارد که می توانید از آن برای ارزیابی عینی چشم انداز یک تجارت استفاده کنید.
- آیا مزیت رقابتی بادوام دارد؟
- آیا با ROI جذاب یا ارزش گذاری ذاتی قیمت مناسبی دارد؟ارزش گذاری ذاتی در جلسه 12 پوشش داده خواهد شد. اگر یک کسب و کار بالقوه دارای مزیت رقابتی بادوام باشد، ارزیابی دقیق تری امکان پذیر خواهد بود.
کسب‌وکارهایی که دارای مزیت رقابتی هستند، معمولاً در محصولات یا خدمات منحصربه‌فردی هستند که مزیت در آن محصول به جای افرادی است که تجارت را اداره می‌کنند. به عنوان مثال می توان به شکلات هرشی و کوکاکولا اشاره کرد. برای شرکت های در حال رشد کوچکتر، هدف می تواند رشد به محصولات یا خدماتی باشد که می توانند در نام های تجاری مهم ساخته شوند.
همه کسب و کارها، حتی آنهایی که به طور گسترده تحسین می شوند، دارای مزیت رقابتی پایدار نیستند. در اینجا دو نمونه وجود دارد:
- خطوط هوایی در حال حاضر یک خدمات کالایی هستند که کمترین قیمت در آن مشتری را جذب می کند. به عبارت دیگر "شما به اندازه احمق ترین رقیب خود باهوش هستید."
- علیرغم گسترش سریع فناوری پیشرفته در برنامه های کاربردی در سراسر جهان، برخی از شرکت های با فناوری پیشرفته به دلیل ماهیت این صنعت که مکرراً خود را اختراع می کند و بنابراین در معرض خطر منسوخ شدن یک شبه قرار دارند، در معرض خطر هستند.
بنابراین طرح کسب‌وکار شما برای مدیریت سود انباشته می‌تواند رشد کسب‌وکارتان با سرمایه‌گذاری در موقعیت‌هایی باشد که دارای مزیت‌های رقابتی بادوام هستند و قیمت‌های جذابی دارند. محصولات یا خدمات با خندق های وسیع در اطراف آن ها هستند که بهترین نتایج را ارائه می دهند. در اینجا برخی از ویژگی های کسب و کار وجود دارد که باید هنگام سرمایه گذاری سود انباشته به دنبال آنها باشید:
- محصول یا خدمات سال ها تجربه داشته است
- می توان انتظار داشت که در آینده همان محصول را تولید کنند
- آنها پول کمی را صرف تحقیق و توسعه می کنند
- محصول یا خدمات آنها عمر طولانی دارد
- آنها نیازهای تکراری را برآورده می کنند (به تیغ های تیغ فکر کنید)
- آنها نسبتا ساده هستند
پول نقد را حفظ کنید در دوره های عدم اطمینان مالی مانند فروپاشی اقتصاد جهانی در سال 2008، شرکت ها دچار عدم اطمینان و ترس می شوند. در نتیجه، سود انباشته اجازه یافت تا زمانی که عبارت «احتکار وجه نقد» مناسب شود، افزایش یابد. در ژوئیه 2010، شرکت های موجود در شاخص راسل 3000، 2. 9 تریلیون دلار پول نقد احتکار کرده بودند. در بسیاری از موارد، پول نقد به منظور تأمین منابع مالی برای فرصت های بالقوه اکتساب احتکار می شود.
توزیع بین سهامداران برداشت سود انباشته از طریق تقسیم سود به صاحبان یا سهامداران شرکت یک گزینه است. اما توجه داشته باشید که محدودیت های ایالتی و فدرال متفاوتی برای برداشت سود سهام و همچنین عواقب مالیاتی وجود دارد، بنابراین ابتدا باید با وکیل خود مشورت کنید.
سرمایه‌گذاری مجدد وجه نقد شرکت‌هایی که به خوبی مدیریت می‌شوند، سود انباشته را به گونه‌ای دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنند که از وجه نقد برای رشد کسب‌وکار عاقلانه استفاده شود. احتمالات برای سرمایه گذاری مجدد سود انباشته می تواند شامل موارد زیر باشد:
- یک شرکت فناوری اینترنت ممکن است در تحقیق و توسعه محصول با هدف بلندمدت اجتناب از خطرات منسوخ شدن فناوری سرمایه گذاری کند.
- یک زنجیره خرده فروشی ممکن است فروشگاه های جدیدی اضافه کند. به جلسه شروع کسب و کار در مورد ایجاد مراکز سود موفق مراجعه کنید.
- سود انباشته را می توان برای خرید مشاغل استفاده کرد، یا از طریق ایجاد یکپارچگی عمودی (به جلسه ادغام عمودی مراجعه کنید)، کسب و کار در زمینه خود را (به جلسه خرید مشاغل مراجعه کنید) یا خرید مشاغل غیرمرتبط با فعالیت های اصلی آنها (به جلسه در برکشایر هاتاوی مراجعه کنید). مدل کنگلومرا).
- سود انباشته را می توان برای به دست آوردن املاک و مستغلات استفاده کرد. به عنوان مثال، زنجیره‌های بالغی مانند مک‌دونالدز و والگرین، به جای پرداخت اجاره به مالکان، مالکیت املاک و مستغلات خود را دارند و در نتیجه مزیت زیادی نسبت به زنجیره‌های کوچکتر در هزینه‌های اشغال به دست می‌آورند.
- اگر شرکتی نتواند راه‌هایی برای سرمایه‌گذاری مجدد سود انباشته پیدا کند، می‌تواند از پول نقد برای بازخرید سهام استفاده کند. سهامداران موجود از این جایگزین حمایت می کنند زیرا باقی ماندن سهام کمتر منجر به ارزش بیشتر هر سهم از سهام باقی مانده خواهد شد.
ارزش نقدینگی انباشته شده
ارزش قابل اندازه‌گیری نگهداری وجه نقد، درآمدهای دریافتی از سرمایه‌گذاری منهای افزایش هزینه زندگی سالانه است. اندازه‌گیری ارزش پول نقد برای بهره‌برداری از فرصت‌ها یا کسب‌ها دشوار است.
برای حفظ سرعت برخی از مشاغل ، به ویژه تولید ، در این تجارت سرمایه گذاری کنید ، لازم است که درآمد حفظ شده خود را صرفاً برای ادامه کار با رقبای خود که تجهیزات کارآمدتری را نصب می کنند ، هزینه کنید. این ایده خوبی نیست که در شغلی باشید که فقط برای زنده ماندن درآمد را خیس می کند.
مشاغل خود را گسترش دهید و برنامه های اصلی درآمد حفظ شده گسترش تجارت یا خرید مشاغل دیگر باشد. در هر صورت ، بهترین راه برای اندازه گیری موفقیت ، پیروی از دستورالعمل مدیر مشهور تجارت وارن بافت است:
"درآمد نامحدود فقط باید در مواردی حفظ شود که یک چشم انداز معقول وجود داشته باشد - ترجیحاً توسط شواهد تاریخی مورد حمایت قرار گیرد یا در صورت لزوم با تجزیه و تحلیل متفکرانه از آینده - که برای هر دلار که توسط شرکت حفظ می شود ، حداقل ، یک دلار از ارزش بازار خواهد بودایجاد شده برای صاحبان. این فقط درصورتی اتفاق می افتد که سرمایه حفظ شده درآمد افزایشی برابر با یا بالاتر را تولید کند ، کسانی که معمولاً در دسترس سرمایه گذاران هستند. " در حالی که سرمایه گذاری مجدد در تجارت به احتمال زیاد اولین مورد شما خواهد بود ، باید محاسبات انجام شود تا مطمئن شوید که هر دلار سرمایه گذاری شده ارزش شرکت را حداقل یک دلار افزایش می دهد و بازده رضایت بخش سرمایه گذاری انجام می شود. بیایید از تصمیم ناخن های nifty برای افتتاح سالن دیگر استفاده کنیم تا هم ارزش بالقوه بازار ایجاد شده و همچنین بازده سرمایه گذاری را تعیین کنیم:
طبق استانداردهای صنعت در تجارت سالن ، ارزش شرکت به عنوان ده برابر درآمد سالانه آن محاسبه می شود. درآمد سالانه اضافه شده توسط فروشگاه جدید ، 20،000 دلار ، ارزش شرکت را 10 بار یا 200،000 دلار افزایش می دهد.
سرمایه گذاری 120،000 دلاری 200000 دلار ارزش به شرکت یا 1. 6 برابر هر دلار سرمایه گذاری می کند. این معیارهای بافت را برآورده می کند که برای هر دلار حداقل یک دلار از ارزش بازار را حفظ می کند.
بازده سرمایه گذاری (ROI) خواهد بود: 20،000 دلار (درآمد سالانه) با 120،000 دلار (سرمایه گذاری شما) یا 17 ٪ تقسیم می شود.
بازده سهام از صنعت به صنعت دیگر متفاوت خواهد بود. برای تعیین تاریخچه ROI که تجارت و صنعت آن را تجربه کرده اید با CPA خود مشورت کنید. اگر ROI بالاتری نسبت به رقبای خود دارید ، این نشانگر مدیریت مؤثر است.
املاک و مستغلات را در مراحل اولیه شرکت Nifty Nails بدست آورید ، مالکیت املاک و مستغلات فروشگاه آن گزینه ای نبود زیرا تمام پول نقد موجود در تجهیزات و وسایل مربوط به فروشگاه های اجاره ای جدید سرمایه گذاری می شد.
اما فرض کنیم که با گذشت زمان ناخن های Nifty به 200 فروشگاه افزایش یافته است. اکنون این یک تجارت بزرگ با اعتبار است و می تواند با 6 ٪ بهره وام وام بگیرد. به طور معمول ، صاحبخانه های مرکز خرید انتظار دارند 12 ٪ بازده خواص خود را دریافت کنند. داشتن املاک و مستغلات به جای لیزینگ به گزینه ای مطلوب تبدیل می شود. همه زنجیرهای اصلی دارای زمین و ساختمانهایی هستند که فروشگاه ها در آن قرار دارند.
کسب و کار به دست آمده است که یک جلسه زیر وجود دارد که در هنگام خرید مشاغل ، برخی از کارهای خود را به شما ارائه می دهد. اکنون شما دو ابزار اساسی برای ارزیابی ریاضی خواهید داشت که آیا استفاده از درآمد حفظ شده شما در استفاده بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد:
