سرمایه گذاری در سازه ها و موسسات

به آغازگر مالی ترکیبی Convergence خوش آمدید. این آغازگر از پایگاه داده همگرایی معاملات مالی ترکیبی تاریخی برای تولید بینش های منحصر به فرد در مورد بازار مالی مخلوط تا به امروز استفاده می کند. روش داده Convergence را می توان در اینجا مشاهده کرد.

تعریف

مالی مخلوط استفاده از سرمایه کاتالیزوری از منابع عمومی یا بشردوستانه برای افزایش سرمایه گذاری در بخش خصوصی در توسعه پایدار است.

امور مالی مخلوط یک رویکرد ساختاری است که به سازمانهایی که اهداف مختلفی دارند در ضمن دستیابی به اهداف خود (خواه بازده مالی ، تأثیر اجتماعی یا ترکیبی از هر دو) در کنار یکدیگر سرمایه گذاری کنند. اصلی ترین موانع سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران خصوصی که توسط امور مالی مخلوط شده است (i) ریسک بالا و واقعی و (ب) بازده ضعیف برای ریسک نسبت به سرمایه گذاری های قابل مقایسه است. مالی مخلوط شده فرصت های سرمایه گذاری را در کشورهای در حال توسعه ایجاد می کند که منجر به تأثیر بیشتر توسعه می شود.

مالی مخلوط یک رویکرد سرمایه گذاری ، ابزار یا راه حل نهایی نیست. همچنین با سرمایه گذاری تأثیر متفاوت است. سرمایه گذاری تأثیر یک رویکرد سرمایه گذاری است و سرمایه گذاران تأثیر اغلب در ساختارهای مالی ترکیبی شرکت می کنند.

همگرایی بر امور مالی مخلوط در کشورهای در حال توسعه متمرکز است. کشورهای در حال توسعه با چالش های قابل توجهی از جمله دسترسی کم به آب آشامیدنی سالم ، بهداشت و بهداشت روبرو هستند. فقر انرژی ؛سطح بالای آلودگی ؛میزان بالای بیماری های گرمسیری و عفونی. و کمبود زیرساخت های فیزیکی. امور مالی مخلوط می تواند فرصت های سرمایه گذاری را در کشورهای در حال توسعه ایجاد کند و در حجم های اضافی بخش خصوصی در حجم جمع آوری شود.

همگرایی بر امور مالی مخلوط شده برای کاتالیز سرمایه گذاری خصوصی متمرکز است. سایر ذینفعان و ابتکارات مهم ، مانند سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) و کارگروه DFI در زمینه تأمین مالی ترکیبی برای پروژه های بخش خصوصی ، بر دامنه وسیع تری از امور مالی ترکیبی تمرکز می کنند که شامل استفاده از سرمایه توسعه برای بسیج استسرمایه عمومی با توسعه تجاری (به عنوان مثال ، سرمایه از موسسات دارایی توسعه). همگرایی از نزدیک با کارگروه OECD ، DFI و دیگران برای هماهنگی فعالیت مالی ترکیبی همکاری می کند.

اهمیت

اهداف توسعه پایدار (SDG) مجموعه ای از 17 هدف جهانی است که توسط سازمان ملل متحد (UN) تعیین شده است که هدف آن مقابله با طیف وسیعی از موضوعات است ، از مبارزه با تغییرات آب و هوایی تا پایان دادن به فقر و گرسنگی. SDG ها نه تنها هدف خود را برای ایجاد جهانی که پایدارتر باشد ، بلکه فرصت های شغلی واقعی نیز ارائه می دهند.

برای دستیابی به SDG ها ، امروزه مقیاس قابل توجهی از سرمایه گذاری لازم است. سطح فعلی تأمین مالی توسعه کافی نیست ، با تخمین زده می شود 4/2 تریلیون دلار بودجه در سال برای تحقق SDG ها در کشورهای در حال توسعه فقط.

امور مالی مخلوط یکی از رویکردهای مهم برای بسیج منابع جدید سرمایه برای SDG است ، اما فقط می تواند زیر مجموعه ای از اهداف SDG را که قابل سرمایه گذاری است ، بررسی کند. به عنوان مثال ، امور مالی ترکیبی با اهدافی مانند هدف 8 (کار مناسب و رشد اقتصادی) و هدف 13 (اقدام آب و هوا) بسیار مطابقت دارد ، در حالی که کمتر با SDG هایی مانند هدف 16 (صلح ، عدالت و نهادهای قوی) هماهنگ است.

مشخصات

1. معامله در دستیابی به SDG ها کمک می کند. با این حال ، هر شرکت کننده نیازی به این هدف توسعه ندارد. سرمایه گذاران خصوصی در یک ساختار مالی ترکیبی ممکن است به سادگی به دنبال بازده مالی نرخ بازار باشند.
2. به طور کلی ، معامله انتظار دارد که بازده مالی مثبت داشته باشد. سرمایه گذاران مختلف در یک ساختار مالی ترکیبی انتظارات برگشت متفاوتی دارند ، از اعطای امتیاز تا نرخ بازار.
3. احزاب عمومی و/یا بشردوستانه کاتالیزوری هستند. مشارکت این طرفین به منظور جذب مشارکت در بخش خصوصی ، مشخصات ریسک/بازگشت معامله را بهبود می بخشد.

باستانی

مالی مخلوط یک رویکرد ساختاری است. مالی مخلوط یک رویکرد سرمایه گذاری ، ابزار یا راه حل نهایی نیست. همگرایی چهار ساختار مالی ترکیبی مشترک را مشخص می کند:

سرمایه گذاران عمومی یا بشردوستانه بودجه ای را برای شرایط زیر بازار در ساختار سرمایه فراهم می کنند تا هزینه کلی سرمایه را کاهش دهند یا یک لایه اضافی از حمایت از سرمایه گذاران خصوصی (که به عنوان سرمایه اعطا در این آغازگر گفته می شود) فراهم کند.

سرمایه گذاران عمومی یا بشردوستانه از طریق ضمانت نامه یا بیمه در شرایط زیر بازار (به عنوان ضمانت / بیمه ریسک در این آغازگر گفته می شود) افزایش اعتبار را ارائه می دهند.

معامله با یک تسهیلات کمک فنی با بودجه کمک مالی همراه است که می تواند از قبل یا پس از سرمایه گذاری برای تقویت زنده ماندن تجاری و تأثیر توسعه استفاده شود (به عنوان صندوق های کمک فنی در این آغازگر گفته می شود).

طراحی یا تهیه معاملات با کمک مالی (از جمله تهیه پروژه یا کمک های مالی مرحله طراحی) تأمین می شود (که به عنوان کمک های مالی مرحله در این آغازگر گفته می شود).

اندازه بازار

امور مالی مخلوط تقریباً 172 میلیارد دلار سرمایه به سمت توسعه پایدار در کشورهای در حال توسعه به روز شده است. همگرایی تقریباً 5،700 تعهد مالی را برای این معاملات مالی ترکیبی مشخص کرده است.

همگرایی بزرگترین و دقیق ترین بانک اطلاعاتی معاملات مالی ترکیبی تاریخی را برای کمک به ساخت پایگاه شواهد برای امور مالی ترکیبی حفظ و حفظ می کند. با توجه به وضعیت فعلی گزارش و اشتراک گذاری اطلاعات ، امکان پذیر نیست که این پایگاه داده کاملاً جامع باشد ، اما بهترین مخزن در سطح جهان برای درک مقیاس و روندهای مالی ترکیبی است. همگرایی همچنان به ساخت این بانک اطلاعاتی برای جلب بینش بهتر در مورد بازار و انتشار این اطلاعات در جوامع توسعه و تأمین مالی برای بهبود کارآیی و اثربخشی مالی ترکیبی برای دستیابی به SDG ها ادامه می دهد.

اندازه ها و انواع معامله

معاملات مالی مخلوط شده به میزان قابل توجهی از اندازه ، از حداقل 110،000 دلار تا حداکثر 8 میلیارد دلار است. معامله مالی ترکیبی متوسط 64 میلیون دلار در کل (2010-2018) بوده است.

وجوه (به عنوان مثال ، صندوق های سهام ، صندوق های بدهی و صندوق های صندوق ها) به طور مداوم بیشترین سهم معاملات مالی ترکیبی را به خود اختصاص داده اند ، اگرچه ما در سالهای اخیر تنوع بیشتری را در انواع معاملات مشاهده کرده ایم.

روندهای مخلوط

بدهی یا حقوق صاحبان سهام رایج ترین آرکیپت از جمله بدهی با ضرر اول یا حقوق صاحبان سهام ، کمک های مالی مرحله سرمایه گذاری و بدهی یا حقوق صاحبان سهام است که ریسک می کند در بازده مالی زیر بازار برای بسیج سرمایه گذاری در بخش خصوصی. در سالهای اخیر افزایش استفاده از بدهی اعطاء یا حقوق صاحبان سهام و تضمین یا بیمه ریسک افزایش یافته است.

مناطق

کشورهای جنوب صحرای آفریقا بیشترین هدف را در معاملات مالی ترکیبی هدف قرار داده است. در سالهای اخیر ، ما آسیا و آمریکای لاتین را به عنوان مرزهای جدید برای امور مالی مخلوط می کنیم.

بخش

انرژی بیشترین هدف را در معاملات مالی ترکیبی و پس از آن خدمات مالی هدف قرار داده است. ساختارهای عمومی که بخش های مختلفی را هدف قرار می دهند نیز رایج بوده اند.

SDG و تأثیر

هدف 17 (مشارکت برای اهداف)، هدف 08 (کار مناسب و رشد اقتصادی)، هدف 09 (صنعت، نوآوری و زیرساخت)، و هدف 01 (بدون فقر) بیشترین هدف را در معاملات مالی ترکیبی داشته‌اند.

سرمایه گذاران

در پایگاه داده، بیش از 1580 سرمایه گذار منحصر به فرد در یک یا چند تراکنش مالی ترکیبی شرکت کرده اند.

~20 درصد سرمایه گذاران در سه یا چند تراکنش مالی ترکیبی شرکت کرده اند. اکثر سرمایه گذاران تنها در یک تراکنش مالی ترکیبی شرکت کرده اند.

سرمایه گذاران خصوصی

فعال ترین سرمایه گذاران خصوصی در امور مالی ترکیبی عبارتند از Ceniarth LLC، Standard Chartered Bank (StanChart)، Calvert Impact Capital، ResponsAbility Investments AG و Société Générale (SocGen). بسیاری از فعال‌ترین سرمایه‌گذاران خصوصی، به‌عنوان یک کل یا شاخه/واحد خاص با تمرکز مربوطه (به عنوان مثال، تأمین مالی پایدار) یک دستور تأثیر صریح دارند.

سرمایه گذاران عمومی

سرمایه گذاران بشردوستانه

فعال ترین سرمایه گذاران بشردوستانه در امور مالی ترکیبی شامل بنیاد شل، بنیاد بیل و ملیندا گیتس، شبکه امیدیار و Oikocredit هستند.