سرمایه گذاری یا تجارت؟

بحث سرمایه گذاری تاکنون بر ایده های برنامه سرمایه گذاری شما متمرکز شده است ، اما برای اینکه برای شما مفید باشد ، باید برنامه شما اجرا شود. شما باید با گذشت زمان سرمایه گذاری کنید ، و پس از آن ، تجارت کنید. چگونه به بازارهای سرمایه دسترسی پیدا می کنید؟چگونه و چه موقع خرید ، فروش یا نگه دارید؟

برای پاسخ به این سؤالات ، شما باید انواع نمایندگانی را که در بازارهای مالی انجام می دهند ، بدانید. انواع خدمات ، حساب ها و هزینه های ارائه شده آنها. و انواع سفارشات معاملاتی که از طرف شما اجرا می کنند.

نمایندگان: کارگزاران و فروشندگان

بازارها یا مبادلات سهام ، اوراق قرضه ، کالاها یا وجوه سازمان های عضویت هستند. مگر اینکه عضو مبادله باشید ، نمی توانید بدون استخدام یک نماینده برای انجام معاملات برای شما ، در بورس تجارت کنید. تجارت در اصل خرید و فروش است.

همانطور که در فصل 12 "سرمایه گذاری" خوانده اید ، یک واسطه واسطه ای که به عنوان نماینده خریداران یا فروشندگان برای ترتیب تجارت عمل می کند. نماینده ای است که به نمایندگی از مشتری برای انجام دستورالعمل های مشتری معامله می کند. یک فروشنده یک سرمایه گذار حرفه ای که برای حساب خود تجارت می کند. بنگاهی است که برای حساب خود تجارت می کند. بسیاری از بنگاهها به عنوان واسطه ای واسطه ای عمل می کنند که به عنوان نماینده خریداران یا فروشندگان عمل می کند و همچنین برای حساب خود تجارت می کند.، تجارت به نمایندگی از مشتریان و حساب شرکت. بسیاری از کارگزاران ، فروشندگان و دلالان دلال شرکت های مستقل هستند ، اما بسیاری از آنها شرکت های تابعه یا فعالیت بانکهای بزرگ سرمایه گذاری ، بانکهای تجاری یا شرکتهای سرمایه گذاری هستند.

شرکت ها ممکن است سطوح مختلف خدمات کارگزاری را ارائه دهند:

• تجارت اختیاری یک رابطه سرمایه گذار کارگزار که در آن کارگزار مجاز به تصمیم گیری و معاملات سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتری است. به این معنی است که کارگزار به تصمیمات سرمایه گذاری و معاملات از طرف مشتری مجاز است.
• مشورتی که یک رابطه سرمایه گذار کارگزار است که در آن کارگزار مشاوره و راهنمایی را به مشتری ارائه می دهد ، اما تصمیمات سرمایه گذاری همچنان مشتری است. به این معنی است که کارگزار مشاوره و راهنمایی را به مشتری ارائه می دهد ، اما تصمیمات سرمایه گذاری در کنار مشتری باقی می ماند.
• فقط اعدام یک رابطه سرمایه گذار کارگزار که تنها نقش کارگزار اجرای معاملات طبق تصمیمات سرمایه گذار است. سرویس به این معنی است که تنها نقش کارگزار اجرای معاملات طبق تصمیمات سرمایه گذار است.

تقریباً همه کارگزاری ها دسترسی آنلاین و موبایل را فراهم می کنند و بیشتر آنها به شما امکان می دهد به اطلاعات حساب خود از جمله سابقه تجارت دسترسی پیدا کنید و سفارشات را قرار دهید و تأیید سفارش را بصورت آنلاین دریافت کنید. برخی از کارگزاران تخفیف فقط به صورت آنلاین کار می کنند ، یعنی اصلاً دفاتر خرده فروشی یا فروشگاهی ندارند. این به آنها اجازه می دهد تا هزینه ها و هزینه ها را کاهش دهند. بیشتر کارگزاری ها هنوز نسخه های سختی از چنین اطلاعاتی را نیز ارسال می کنند. برخی همچنین گزارش ها و ابزارهای تحقیقاتی مانند ماشین حساب و داده ها را برای تصمیم گیری در مورد تخصیص دارایی ارائه می دهند.

از آنجا که بنگاه ها سطح خدمات مختلفی را ارائه می دهند ، ممکن است ساختار جبران خسارت یا هزینه آنها متفاوت باشد. یک کارگزار با دریافت کمیسیون بر اساس حجم امنیت معامله شده و قیمت آن ، برای اجرای تجارت جبران می شود. یک کارگزار با تخفیف ممکن است کمیسیون های کمتری در معاملات ارائه دهد اما ممکن است خدمات فقط اجرا را ارائه دهد.

یک شرکت ممکن است تمام سطوح خدمات را ارائه دهد یا فقط در یک مورد تخصص داشته باشد. کارگزاران با تخفیف بزرگ مانند Fidelity ، Scottrade یا Charles Schwab ممکن است طیف کاملی از خدمات را به همراه خدمات فقط اجرا ارائه دهند که کمیسیون های کمتری را در معاملات شارژ می کنند. سایر کارگزاران تخفیف و کارگزاران فقط آنلاین ممکن است هزینه کمتری در هر تجارت را پرداخت کنند ، نه کمیسیون در مورد میزان تجارت. برخی از بنگاهها کمیسیون معاملات و هزینه خدمات مشاوره یا اختیاری را پرداخت می کنند. هزینه معمولاً درصدی از ارزش نمونه کارها است. برخی هزینه های مسطح برای خدمات بررسی و مشاوره سه ماهه یا سالانه نمونه کارها را پرداخت می کنند.

هم ساختارهای جبران خسارت مبتنی بر کمیسیون و هر دو منتقدان دارای منتقدین هستند. در صورت وجود تعداد بیشتری از معاملات ، ساختار مبتنی بر کمیسیون باعث جبران خسارت بیشتر برای کارگزار (و هزینه بیشتر برای شما) می شود. این می تواند برخی از کارگزاران را به سمت تجارت بیش از حد سوق دهد ، به نام خفه کردن یک کارگزار برای اجرای معاملات برای حساب مشتری صرفاً برای ایجاد کمیسیون برای کارگزار.- یک تجارت غیرمجاز و غیر ضروری در حساب شما که کارگزار جبران می شود.

از طرف دیگر ، ساختار هزینه ای بر اساس درصد از ارزش دارایی های تحت مدیریت می تواند یک کارگزار را برای انجام هیچ کاری پاداش دهد. اگر اقتصاد گسترش یابد و ارزش های دارایی افزایش یابد ، ارزش نمونه کارها و بنابراین جبران خسارت کارگزار - ممکن است بدون هیچ تلاشی از طرف کارگزار افزایش یابد.

مقرون به صرفه ترین راه برای سرمایه گذار یافتن کارگزاری است که هزینه ثابتی را برای خدمات مشاوره، مستقل از اندازه پرتفوی، و هزینه های تخفیف برای کمیسیون های معاملاتی دریافت می کند. هزینه های سرمایه گذاری و تجارت به میزان معامله و میزان مشارکت شما در تصمیمات سرمایه گذاری بستگی دارد. هر چه کارهای تحقیقاتی و مشاوره ای بیشتری برای خود انجام دهید، هزینه های شما کمتر خواهد بود.

حساب های کارگزاری

دو نوع اساسی از حساب های کارگزاری، حساب های نقدی یا حساب های حاشیه هستند. با یک حساب نقدی یک حساب کارگزاری که در آن سرمایه گذاری ها از پول سپرده پرداخت می شود.، می توانید فقط با استفاده از پول نقدی که مستقیماً یا در نتیجه معاملات قبلی، سود سهام یا پرداخت سود به حساب واریز کرده اید معامله کنید. حساب نقدی رایج ترین نوع حساب کارگزاری است.

با حساب مارجین یک حساب کارگزاری که به سرمایه گذار اجازه می دهد اوراق بهادار را با وجوه قرض گرفته شده از کارگزار خریداری کند.، می توانید با مبالغی بیش از پول نقد موجود در حساب معامله کنید، در واقع از کارگزار خود برای تکمیل تامین مالی معامله وام بگیرید. گفته می شود که سرمایه گذار در حال معامله با حاشیه است. کارگزار معمولاً حداقل ارزش را برای یک حساب مارجین نیاز دارد و اعتبار را بر اساس ارزش پول نقد و اوراق بهادار موجود در پرتفوی تمدید می کند. اگر ارزش پرتفوی شما از آستانه حداقل ارزش پایین‌تر بیاید، شاید به این دلیل که ارزش اوراق بهادار کاهش یافته است، ممکن است با یک فراخوان حاشیه روبرو شوید، این الزام که سرمایه‌گذار سرمایه بیشتری را برای حفظ حاشیه مورد نیاز یا ارزش ویژه سرمایه‌گذار در سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری کند.. کارگزار از شما می خواهد که بیشتر به حساب واریز کنید.

سرمایه گذاران به وجوه وام گرفته شده در حاشیه سود می پردازند. همانطور که توسط فدرال رزرو تنظیم می شود، مقدار سرمایه گذاری که توسط بدهی تامین می شود یا با حاشیه خریداری می شود، محدود است. مارجین مورد نیاز درصدی از ارزش اوراق بهادار که باید نشان دهنده سرمایه سرمایه گذار باشد (در مقابل پول وام گرفته شده از کارگزار). درصدی از ارزش سرمایه گذاری است که باید به صورت نقدی پرداخت شود.

حضانت یک حساب کارگزاری را برای یک فرد خردسال ، با یک سرپرست (بزرگسال) که مجاز به تصمیم گیری در مورد تجارت است ، تشکیل می دهد. حسابهای ایجاد شده برای افراد زیر سن قانونی تحت قانون هدایای یکنواخت فدرال (UGMA) سال 1956 یا قانون نقل و انتقالات یکنواخت به خردسالان (UTMA) سال 1986 است. این حساب از نظر قانونی متعلق به خردسال است و به نام او است ، اما یک بزرگسال استمتولی باید برای حساب نامگذاری شود. در غیر این صورت ، صاحب یک حساب کارگزاری باید یک بزرگسال قانونی باشد. این حساب در یک بانک ، کارگزاری یا شرکت صندوق های متقابل ایجاد شده و توسط یک بزرگسال برای یک کودک زیر سن (مطابق با دولت تعریف شده است) اداره می شود.

ایجاد یک حساب کارگزاری به آسانی باز کردن حساب بانکی یا حساب کارت اعتباری است. شما به یک اعتبار خوب ، به ویژه برای یک حساب حاشیه ، منبع معقول درآمد و حداقل واریز دارایی نیاز خواهید داشت. بسیاری از کارگزاران به شما امکان می دهند دارایی ها را از حساب کارگزاری دیگری با حداقل تلاش انتقال دهید.

سفارشات کارگزاری

شما نیازی به متخصص بودن کارگزاران زبان Arcane برای توصیف معاملات ندارید ، تا زمانی که انواع اصلی سفارشاتی را که می توانید درخواست کنید درک کنید. بگویید می خواهید صد سهام سهام مشترک شرکت X را خریداری کنید. شما با کارگزار خود تماس می گیرید و قیمت را می پرسید. کارگزار می گوید که در این لحظه ، بازار "50 BID-50. 25 Ask است."بورس اوراق بهادار بازارهای حراج است. یعنی خریداران آنچه را که مایل به پرداخت هستند پیشنهاد می دهند و فروشندگان می پرسند که آنها مایل به پذیرش هستند. اگر بازار "50 BID-50. 25 بپرسید" ، این بدان معنی است که در حال حاضر اجماع بین خریداران این است که آنها مایل به پرداخت 50 دلار برای هر سهم هستند ، در حالی که فروشندگان مایل به پذیرش 50. 25 دلار هستند."گسترش پیشنهاد" یا تفاوت 25 سنت است.

اگر در این صورت سفارش بازار را برای تجارت با قیمت بازار قرار دهید. برای خرید صد سهام ، این سفارش با کمترین قیمت درخواست اجرا می شود - حداقل فروشنده مایل به پذیرش است. به عبارت دیگر ، برای خرید سهام 50. 25 دلار برای هر سهم ، قیمت درخواست ، پرداخت می کنید.

همچنین می توانید یک سفارش محدود برای خرید یا فروش امنیت با قیمت خاص سفارش دهید. برای خرید سهام وقتی قیمت پایین تر است ، به ازای هر سهم 45 دلار بگویید (یا برای فروش بیشتر قیمت ، 55 دلار بگویید) ، مشخص کنید که چه مدت سفارش کار می کند. اگر قیمت در مدت زمان به 45 دلار (یا حداکثر 55 دلار) کاهش یابد ، سفارش شما پر می شود و در غیر این صورت چنین نخواهد شد.

وقتی امنیت خریداری می کنید ، گفته می شود که از موقعیت طولانی اوراق بهادار برخوردار است. مورد استفاده در استراتژی "طولانی شدن" ، که شامل خرید امنیت است تا در صورت افزایش قیمت ، فروش آن سود ایجاد کند. در آن امنیت ؛تو مالک آن هستی. شما می توانید با فروش آن موقعیت خود را ببندید. هنگامی که شما در یک امنیت "طولانی می شوید" ، انتظار دارید که ارزش آن افزایش یابد ، تا بتوانید آن را با قیمت پایین تر خریداری کرده و سپس آن را با قیمت بالاتر بفروشید.

از طرف دیگر ، به دلیل وام گرفتن آنها از یک کارگزار ، می توانید یک موقعیت کوتاه را به دلیل اوراق بهادار ایجاد کنید. مورد استفاده در استراتژی "کوتاه کردن" ، که شامل وام گرفتن و فروش امنیت است به گونه ای که اگر قیمت کاهش یابد ، می توانید هنگام بازپرداخت اوراق بهادار ، سود ایجاد کنید. در امنیت با وام گرفتن آن از کارگزار خود ، فروش آن ، و سپس خرید آن و بازگشت آن به کارگزار خود در برخی از نقاط مشخص در آینده. هنگامی که یک امنیت را کوتاه می کنید ، انتظار دارید که ارزش آن کاهش یابد ، تا بتوانید آن را با قیمت بالا بفروشید و سپس آن را با قیمت پایین تر خریداری کنید.

سایر سفارشات تخصصی شامل سفارش توقف از دست دادن یک دستور برای فروش امنیت پس از کاهش قیمت آن زیر یک قیمت مشخص است.، در جایی که شما می توانید سهام را هنگام رسیدن به قیمت معینی (زیر قیمت فعلی) به فروش برسانید تا در صورت کاهش ارزش ، ضرر بالقوه خود را محدود کنید. پس از افزایش قیمت آن بالاتر از قیمت مشخص ، می توانید از یک سفارش خرید استفاده کنید. اگر یک امنیت را "کوتاه" کرده اید و می خواهید ضرر خود را در صورت افزایش ارزش آن محدود کنید ، برای خرید سهام با قیمت مشخص (بالاتر از قیمت فعلی) خریداری کنید.

اگر شما یک استراتژی "خرید و نگهدارنده" را دنبال می کنید ، در حال ایجاد موقعیت هایی هستید که قصد دارید برای مدت طولانی نگه دارید. با این استراتژی احتمالاً برای استفاده از سفارش بازار به خوبی انجام خواهید داد. در طولانی مدت که موقعیت خود را حفظ می کنید ، نوسانات روزانه در قیمت مهم نیست.

غذای اصلی

• یک کارگزار به نمایندگی از مشتریان معامله می کند. یک فروشنده برای حساب خود معامله می کند ، و یک دلال دلال هر دو را انجام می دهد.
• کارگزاران ، نمایندگی ها و دلالان دلال ممکن است شرکت های مستقل یا شرکت های تابعه بانکهای سرمایه گذاری ، بانکهای تجاری یا شرکتهای سرمایه گذاری باشند.

شرکت ها ممکن است چندین سطح خدمات کارگزاری را ارائه دهند و نقش خود را به عنوان مدیر فعال ، مشاور و/یا معامله گران تعریف کنند:

• تجارت اختیاری ،
• معامله مشورتی ،
• فقط اعدام

هزینه کارگزاری بر اساس سطح خدمات ارائه شده است و ممکن است از آن تشکیل شود

• کمیسیون های تجارت ،
• هزینه های مشاوره بر اساس ارزش نمونه کارها ، یا
• هزینه مسطح برای مدیریت.

حساب کارگزاری ممکن است باشد

• حساب های نقدی ،
• حساب های حاشیه ای ، یا
• حساب های حضانت.

سفارشات معاملاتی به شما امکان می دهد یک استراتژی تجاری خاص را بهتر اجرا کنید:

• سفارشات بازار ،
• سفارشات را محدود کنید ،
• سفارشات از دست دادن ، یا
• سفارشات خرید را متوقف کنید.

تمرینات

1. اطلاعات را در سایت های زیر در مورد انتخاب یک کارگزار سرمایه گذاری یا کارگزاری بخوانید: http://beginnersinvest. about. com/od/choosingabroker/a/brokeraccount. htm و http://www. msmoney. com/mm/investing/m. m. msmoney. com/mm/investing/inv_experts/brokerage_firms. htm. در یادداشت های من یا مجله مالی شخصی شما ، ده سؤال برتر درباره یک کارگزاری یا کارگزاری را که انتخاب شما را راهنمایی می کند ، ثبت کنید. به دنبال چه پاسخ هایی خواهید بود؟ببینید چگونه صنعت سرمایه گذاری کارگزاران را در http://www. smartmoney. com/investing/economy/smartmoneys-annual-broker-survey-23119 ارزیابی می کند. کارگزاران تخفیف آنلاین.
2. چه اطلاعاتی (یا الهام بخش) برای تأمین مالی شخصی می توانید در کتاب Blue Money (http://www. moneybluebook. com) مفید بگیرید؟چگونه می توانید وب سایت کتاب Blue Blue را به عنوان منبع اخبار مالی ، اطلاعات و مشاوره ارزیابی کنید؟به نظر شما ، سایت هایی مانند Money Chimp (http://www. moneychimp. com/) ، سرمایه گذاری خنک (http://www. coolinvesting. com/) چگونه هستند و به آرامی ثروتمند می شوند (http: // www. getrichslowly. org/blog/) مقایسه کنید؟

در وب سایت های زیر ، Argots یا واژگان "مخفی" را بررسی کنید که کارگزاران برای بحث در مورد معاملات استفاده می کنند. از هر واژه نامه پنج کلمه مربوط به شما و تعاریف آنها را برای ضبط در مجله مالی شخصی یا یادداشت های من انتخاب کنید.