نوسانات اندازه گیری چگونه به طور چشمگیری تغییر قیمت سهام, و می تواند تحت تاثیر قرار زمانی که, جایی که, و چگونه شما سرمایه گذاری

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را همگام می کند.

هرچه سهام بی ثبات تر باشد احتمال تجربه نوسانات قیمت یا بالا یا پایین بیشتر است. رضوان تاباسوم / استرینگر/گتی ایماژ

• انواع نوسانات
• چگونه نوسانات پیش بینی شده است?
• مدل پرده های سیاه
• شاخص نوسانات کبو
• است نوسانات همان خطر?
• چه چیزی باعث نوسانات?
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا نحوه کار). در برخی موارد, ما یک کمیسیون از شرکای ما دریافت, با این حال, نظرات ما خود ما هستند. شرایط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه اعمال.

• با سرمایه گذاری, نوسانات اشاره به تغییرات در یک دارایی یا بازار قیمت — به خصوص به عنوان اندازه گیری در برابر رفتار معمول خود و یا یک معیار.
• نوسانات اغلب به صورت درصد بیان می شود: اگر سهام 10 درصد رتبه بندی شود به این معنی است که می تواند 10 درصد از ارزش کل خود را افزایش یا از دست بدهد. بالاتر از تعداد, بیشتر فرار سهام.
• اگرچه نوسانات با ریسک یکسان نیستند اما داراییهای بیثبات اغلب ریسک پذیرتر در نظر گرفته میشوند زیرا عملکردشان کمتر قابل پیشبینی است.

اگر شما در حال فکر کردن در مورد سرمایه گذاری, یک مدت است که شما به احتمال زیاد شنیده پرتاب در اطراف بسیاری است "نوسانات."

در جهان غیر مالی, نوسانات گرایش به سمت سریع توصیف, تغییر غیر قابل پیش بینی. هنگامی که به بازارهای مالی اعمال تعریف بسیار متفاوت — فقط کمی بیشتر فنی نیست.

نوسانات بازار به عنوان معیار اندازه گیری انحراف سهام (یا دارایی های دیگر) از یک معیار تعیین شده یا عملکرد متوسط خود تعریف می شود. شل ترجمه, این بدان معناست که چگونه به احتمال زیاد وجود دارد به یک نوسان ناگهانی و یا تغییر بزرگ در قیمت سهام و یا دیگر دارایی های مالی.

جای تعجب نیست, نوسانات است که اغلب به عنوان یک نماینده از خطر در سرمایه گذاری دیده, با نوسانات کم سیگنالینگ ایمنی و نتایج مثبت, و نوسانات بالا نشان می دهد خطر و پیامدهای منفی.

مثل دوچرخه سواری فکر کنید. شما هرگز تضمین سوار امن زمانی که شما در. لرزش های گاه به گاه کوچک بخشی معمولی از سفر است و معمولا بدون توجه پرواز می کند. اما اگر شما به طور ناگهانی نوسان گسترده ای برای جلوگیری از یک مانع, البته خود را سخت تر می شود برای اصلاح, افزایش احتمال که شما تعادل و سقوط خود را از دست.

برخی از مسیرها با پیچ و تاب و چرخش کمتری نسبت به مسیرهای دیگر همراه هستند. ارزیابی ریسک هر مسیر مشخص — و نقشهبرداری از کلیدواژههای موبرتر - روشی است که ما نوسانات را ارزیابی و اندازهگیری میکنیم.

و از همه مهمتر, درک نوسانات می تواند تصمیم گیری شما در مورد زمانی که اطلاع, جایی که, و چگونه به سرمایه گذاری.

انواع نوسانات

دو نوع نوسانات بازار وجود دارد:

• نوسانات تاریخی, که باعث می شود مشاهدات با نگاه به عقب
• نوسانات ضمنی که با نگاه به جلو پیش بینی می کند

نوسانات تاریخی همانطور که از نامش پیداست به گذشته می پردازد. با مشاهده عملکرد یک اوراق بهادار در یک بازه زمانی تعیین شده قبلی و با توجه به اینکه قیمتش چقدر از میانگین خود منحرف شده است پیدا می شود.

اگر نوسانات تاریخی در حال افزایش است, این یک دلیل برای احتیاط است, زیرا این می تواند نشان دهنده اتفاقی باشد که در مورد امنیت اساسی رخ می دهد. اگر پایین بیاید به این معنی است که اوضاع به حالت عادی برمی گردد و ثبات می یابد.

نوسانات ضمنی( چهارم), با نام مستعار نوسانات, پیچیده تر است. این یک پیش بینی از فعالیت های دارایی بر اساس قیمت گزینه است. (سریع طراوات: یک گزینه یک قرارداد دادن خریدار حق, اما نه تعهد, برای خرید و یا فروش یک دارایی اساسی در یک قیمت خاص و یا قبل از یک تاریخ خاص.)

هر دو به صورت درصد و به صورت انحراف استاندارد (+/- ) بیان می شوند. اگر بگوییم سهام ایکسیز انحراف معیار 10% دارد یعنی پتانسیل سود یا ضرر 10% از کل ارزش خود را دارد. بنابراین بالاتر است که تعداد می شود, بیشتر فرار سهام.

چگونه نوسانات پیش بینی شده است?

نوسانات ضمنی طول می کشد پنج معیار — قیمت بازار گزینه, قیمت دارایی اساسی (قیمت لحظه ای) قیمت اعتصاب, زمان انقضا, و نرخ بهره بدون ریسک-و شاخه به یک فرمول (پایین را ببینید). شما سپس برای نوسانات ضمنی اندازه گیری چقدر ارزش سهام که پیش بینی شده است به نوسان در اینده حل.

می گویند شما دو سهام با قیمت مشابه دارید و گزینه های قرار دادن و خرید (به ترتیب فروش و خرید) را با همان زمان تا انقضا بازیابی می کنید. ممکن است انتظار داشته باشید قیمت های مشابه قرار داده و تماس بگیرید. هنگامی که شما نیست که چهارم عامل می شود: سهام با گزینه های گران تر نیز نوسانات ضمنی بالاتر است.

مدل پرده های سیاه

معادله چهارم که در بالا توضیح داده شد به عنوان فرمول بلک شولز شناخته می شود که یک مدل ریاضی است که برای قیمت گذاری گزینه ها در بازار سهام طراحی شده است. به نظر می رسد این است:

لازم است که شما را در درک هر جنبه ای از فرمول قادر به درک مفهوم نوسانات ضمنی نیست, اما با توجه به موقعیت شش عنصر بسیار مهم می تواند مفید باشد. در سمت چپ, ج مخفف قیمت گزینه تماس است, با توزیع نرمال ( ن), قیمت لحظه ای (سنت), قیمت اعتصاب (ک), نرخ بهره بدون ریسک (ر), و زمان به بلوغ (تی) در سمت راست علامت برابر, و نوسانات ضمنی (or یا سیگما) در فرمول های د1 و د2 مدفون شده است. (به همین دلیل است که برای یافتن معادله فوق برای ج.)

شاخص نوسانات کبو

برای یک نگاه کلان تر در نوسانات, جوانب مثبت مالی به نوبه خود به شاخص نوسانات کبو (ویکس). ایجاد شده توسط بورس گزینه های شیکاگو, معمولا به عنوان "سنج ترس" بازار سهام نامیده می شود, زیرا تصویری از پیش بینی های بازار در مورد نوسانات برای 30 روز بعدی را فراهم می کند (که سپس سالانه می شود تا پیش بینی تعیین شده برای 12 ماه بعدی را فراهم کند.)

ویکس این کار را با نگاه کردن به قیمت های گزینه قرار داده و تماس در داخل انجام می دهد اس اند پ 500, یک شاخص معیار اغلب برای نشان دادن بازار در کل استفاده می شود. این اعداد سپس وزن, به طور متوسط, و اجرا از طریق یک فرمول است که بیانگر یک پیش بینی نه تنها در مورد چه چیزی ممکن است پیش رو اما چگونه اعتماد به نفس سرمایه گذاران احساس.

هنگامی که ویکس در حال افزایش است, نوسانات در حال افزایش است, و اغلب بازار متزلزل شدن. هنگامی که ویکس بالا است (بالای 30) به طور کلی یک زمان دشوار برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود و بالعکس زمانی که کم است. (البته, زمانی که سرمایه گذاران دیگر در حال فرار از بازار, می تواند یک لحظه برای کسانی که با معده قوی به از بین بردن در و مقداری پول — از این رو بیان تجارت: "زمانی که ویکس بالا است, این زمان برای خرید است." )

است نوسانات همان خطر?

بر اساس تعاریف به اشتراک گذاشته شده در اینجا, شما ممکن است فکر که نوسانات و خطر مترادف هستند. اما اینطور نیست.

نوسانات پیشبینی حرکت قیمتها است که هم زیان و هم سود را در بر میگیرد در حالی که ریسک صرفا پیشبینی ضرر و زیان است.

بدیهی است که این دو به هم مرتبط هستند. و نوسانات یک عامل مفید است که با توجه به چگونگی کاهش خطر. اما ترکیب این دو می تواند به شدت مانع از توانایی های کسب نمونه کارها شما شود.

چه چیزی باعث نوسانات?

به عنوان یک شاخص عدم قطعیت, نوسانات را می توان با تمام شیوه ای از حوادث باعث. تصمیم دادگاه قریب الوقوع, انتشار اخبار از یک شرکت, انتخابات, یک سیستم هواشناسی, و یا حتی یک صدای جیر جیر همه می توانند در یک دوره از نوسانات بازار طلیعه چیزی بودن. هرگونه تغییر ناگهانی در ارزش برای هر دارایی اساسی - یا حتی یک تغییر بالقوه-معیاری از نوسانات را به بازارهای متصل تزریق می کند.

تعریف نوسانات بازار با یک نوار شگفت انگیز کم همراه است: هر زمان که بازار با یک درصد یا بیشتر در یک دوره پایدار بالا و پایین می رود, از نظر فنی یک بازار بی ثبات محسوب می شود.

گفت که نوسانات ضمنی برای سهام متوسط حدود 15 درصد است. بنابراین هر زمان که دارایی با وریدی بیش از 20 درصد را مشاهده می کنید با دقت قدم بردارید.

البته, ارزش به طور مداوم در حال افزایش و کاهش, بنابراین یک مقدار مشخصی از نوسانات ضمنی است که انتظار می رود. با این وجود برخی از بخشها این پدیده را شدیدتر از سایر بخشها تجربه می کنند. به عنوان مثال سهام انرژی و کالاها طی سالهای 2010 به ترتیب 20.3 درصد و 18.6 درصد انحراف استاندارد داشتند. (به یاد داشته باشید: میانگین 15 درصد است.)

و همیشه وجود دارد بالقوه برای غیر قابل پیش بینی نوسانات حوادث مانند 1987 بازار سهام سقوط زمانی که داو جونز صنعتی به شدت کاهش یافت 22.6% در یک روز.

خط پایین

نوسانات ذاتا بد نیست.

برای معامله گران, و یا هر کسی که علاقه مند به بودن کمی بیشتر دست در با نمونه کارها خود را, دارایی های فرار مثبت پر از پتانسیل. این به این دلیل است که نوسانات ضمنی جهتی را که سهام پیش بینی می شود نشان نمی دهد: ارزش به همان اندازه که پایین می رود بالا می رود و موج بالقوه ای را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. اگر شما با موفقیت خرید کم و فروش بالا, شما می توانید نوسانات کار را برای شما.

دارایی های بی ثبات تماشا می کنند-اگرچه می توانند با استراتژی خرید و نگهداری یک سرمایه گذار منفعل مطابقت داشته باشند: اگر باند کافی قبل از بازنشستگی داشته باشید (یا هر هدف بلند مدت) نوسانات احتمالا یکنواخت خواهد شد. البته دارایی های بسیار فرار ممکن است مناسب برای یک سرمایه گذار در شرف بازنشستگی یا تجاری کردن. یا برای هر کسی که از سرمایه گذاری های خود سود ثابت می خواهد.

در پایان روز نوسانات هیچ پیامدهای اخلاقی: این فقط یک واقعیت سرمایه گذاری زندگی است. و تکرار می کند: نوسانات ضمنی صرفا یک پیش بینی است. هیچ کس نمی تواند اینده را ببیند, بنابراین هیچ کس نمی داند که چگونه هر دارایی داده شده در واقع رفتار خواهد کرد.

الکسیس ریانون نویسنده و کمدین مستقل مستقر در لس انجلس است. کار او در رسانه هایی مانند جذابیت ظاهر شد, سالن, خانه داری خوب, شلوغی, و رشد, و او انجام تریک هفتگی در نشسته شهروندان تیپ.