استخراج نقدینگی در کریپتو چیست؟

قبل از ظهور امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، صاحبان ارزهای دیجیتال فقط می‌توانستند آن‌ها را نگه دارند یا معامله کنند تا از دارایی‌های خود سود کسب کنند. با این حال، ظهور استخراج نقدینگی DeFi چیزی شبیه به یک تغییر بازی بوده است.

داستان پشت تامین مالی غیرمتمرکز داستانی هیجان انگیز و جالب است و خود این حوزه ایده های نوآورانه متعددی را ایجاد کرده است که یکی از آنها استخراج نقدینگی است. استخراج نقدینگی کریپتو که با نام‌های استخراج DEX، استخراج دی‌فای یا استخراج نقدینگی دی‌فای نیز شناخته می‌شود، تنها یکی از راه‌هایی است که کاربران کریپتو می‌توانند دارایی‌های خود را برای آنها کار کنند.

در مقاله بعدی، ابتدا بررسی می کنیم که استخراج نقدینگی چیست و چگونه کار می کند، قبل از بررسی رابطه آن با DeFi، مزایا و معایب استخراج نقدینگی و حتی تفاوت های استخراج نقدینگی و سهام.

استخراج نقدینگی چیست؟

استخراج نقدینگی روشی است که در ازای دریافت پاداش، دارایی‌های کریپتو به یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) وام می‌دهد. به این ترتیب، هم صرافی رمزارز و هم صادرکننده توکن به جامعه برای ارائه نقدینگی پاداش می‌دهند. این استراتژی سرمایه گذاری بیشتر توسط بازارسازان خودکار (AMM) استفاده می شود.

روش استخراج نقدینگی

استخراج نقدینگی به این صورت کار می‌کند که به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی، که استخرهای مشترک هستند، قفل کنند. این نوع استخر معمولاً حاوی نقدینگی به شکل توکن یا سکه است و منحصراً از طریق DEX قابل دسترسی است.

DEX ها صرافی های ارزهای دیجیتال هستند که امکان تراکنش های همتا به همتا را فراهم می کنند و نیاز به واسطه ای مانند بانک را از بین می برند. این شکل مبادله کاملاً مستقل است و توسط الگوریتم ها و قراردادهای هوشمند اجرا می شود.

چرا استخراج نقدینگی مهم است

استخراج نقدینگی ضروری است زیرا یک DEX به نقدینگی نیاز دارد تا تجارت بین جفت توکن های مختلف را امکان پذیر کند. با استفاده از این استراتژی سرمایه گذاری، کاربران می توانند نقدینگی را برای تسهیل این معاملات فراهم کنند. این همچنین به این معنی است که اکثریت قریب به اتفاق استخرهای نقدینگی بین جفت های معاملاتی هستند و کاربران بسته به استخر یکی از دو ارز دیجیتال را واریز می کنند.

هنگامی که شرکت کنندگان نقدینگی را به یک استخر نقدینگی می دهند، می توانند پاداش کسب کنند. این پاداش‌ها به عنوان پاداش‌های «LP» (استخر نقدینگی) شناخته می‌شوند و بر اساس سهم آنها بین تأمین‌کنندگان نقدینگی تخصیص می‌یابند.

استخراج نقدینگی و دیفای

هر پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) دارای استخراج نقدینگی در هسته خود است. این به این دلیل است که استخرهای نقدینگی بخش‌های حیاتی اکوسیستم DeFi هستند، به ویژه برای DEX، زیرا نقدینگی، سرعت و راحتی را فراهم می‌کنند.

استخرهای نقدینگی در یک قرارداد هوشمند قفل شده و برای تسهیل معاملات بین دارایی ها در یک DEX استفاده می شود. به جای بازارهای سنتی خریدار-فروشنده، بسیاری از پلتفرم‌های DeFi از بازارسازان خودکار (AMM) استفاده می‌کنند که از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند تا امکان مبادله دارایی‌های دیجیتال به صورت خودکار و بدون مجوز را فراهم کنند.

همانطور که گفته شد، کسانی که در استخراج مایعات شرکت می کنند باید دارایی های خود را به استخر نقدینگی کریپتو سپرده گذاری کنند. در عوض، پروتکل استخراج نقدینگی یک توکن تامین کننده نقدینگی (LP) به شرکت کنندگان می دهد. این توکن به عنوان سهم سپرده گذار در استخر عمل می کند. شرکت‌کنندگان همچنین می‌توانند از این نشانه برای عملکردهای مختلف، چه در پلتفرم بومی یا سایر برنامه‌های DeFi استفاده کنند.

گذشته از نشانه LP که دریافت کرده اند ، کاربران نیز تا زمانی که نشانه های آنها در استخر نقدینگی باقی بماند ، از نشانه های بومی یا حاکمیتی پاداش می گیرند. این نشانه های تازه تولید شده به آنها امکان دسترسی به حاکمیت پروژه را می دهد و ممکن است برای پاداش بیشتر و حتی سایر دارایی های رمزنگاری معامله شود.

نقدینگی بازار رمزنگاری قبل از بازی AMMS برای Dexs در Ethereum مشکلی بود. DEXS در آن زمان یک فناوری جدید با یک رابط پیچیده بود و تعداد خریداران و فروشندگان کم بود. در نتیجه ، پیدا کردن کاربران کافی که مایل به تجارت منظم هستند ، چالش برانگیز بود.

AMMS با ایجاد استخرهای نقدینگی و ایجاد انگیزه در ارائه دهندگان نقدینگی برای پر کردن این استخرها با دارایی ، کاملاً بدون استفاده از واسطه های شخص ثالث ، مشکل نقدینگی را حل کرد. هرچه استخر بیشتر دارایی داشته باشد و هرچه نقدینگی بیشتری داشته باشد ، تجارت در مبادلات غیرمتمرکز آسان تر می شود.

آیا استخراج نقدینگی ایده خوبی است؟

اکنون که می دانید استخراج نقدینگی چیست ، قدم بعدی این است که آیا این یک رویکرد سرمایه گذاری خوب است یا خیر. استخراج نقدینگی می تواند ایده خوبی باشد ، به خصوص که در بین سرمایه گذاران بسیار محبوب است زیرا درآمد منفعل را ایجاد می کند. این بدان معنی است که شما می توانید بدون نیاز به تصمیم گیری در زمینه سرمایه گذاری فعال ، از استخراج نقدینگی سود ببرید. در زیر برخی از مزایای دیگر استخراج نقدینگی در Crypto وجود دارد.

احتمال بازده بالا

خطرات بیشتر به طور مکرر منجر به بازده بالاتر می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که شما دو دارایی رمزنگاری بی ثبات را به عنوان نقدینگی ارائه می دهید ، ممکن است پاداش های بیشتری نسبت به تهیه دو استابکوین ارائه دهد. stablecoins به طور قابل توجهی از نظر ارزش نوسان ندارند ، اما دارایی های بی ثبات مانند سکه Binance (BNB) ، در میان بسیاری دیگر ، می توانند در هر زمان 10 ٪ یا بیشتر نوسان کنند.

توزیع برابر پاداش

با استخراج نقدینگی ، شما همچنین می توانید از توزیع مساوی مدیریت از طریق نشانه های بومی ، امتیاز دیگری را دریافت کنید. قبل از معدن نقدینگی ، تخصیص نشانه ها تا حد زیادی ناعادلانه و ناهموار بود. توسعه دهندگان پروتکل های DEFI همچنین اغلب شرکتهای سرمایه گذاری را در اولویت قرار داده و سرمایه گذاران کم سرمایه را نادیده می گیرند. این همه با ظهور معدن نقدینگی تغییر کرده است.

موانع پایین برای ورود

گذشته از توزیع مساوی پاداش به سرمایه گذاران ، نقدینگی استخراج حداقل موانع ورود دارد و آن را به یک رویکرد سرمایه گذاری ایده آل تبدیل می کند که می تواند برای هر کسی سودمند باشد. معدن نقدینگی به احتمال زیاد به شما امکان می دهد هر مقدار نقدینگی را تأمین کنید. شما حتی اگر دارایی های شما کوچک باشد ، در ازای آن نیز پاداش خواهید گرفت. این امر به ویژه برای کسانی که همیشه می خواستند به اکوسیستم غیرمتمرکز بپیوندند ، جذاب است اما هرگز وسیله ای برای انجام این کار نداشتند.

امتیازات حاکمیت

در معدن نقدینگی ، همه می توانند بدون توجه به سهم خود بپیوندند. آنها همچنین می توانند ادعای نشانه های حاکمیتی داشته باشند و به تبع آن به پروژه ها و سایر تصمیمات مهم که توسط ذینفعان اتخاذ می شود رای دهند. نقدینگی معدن اجازه می دهد تا یک سیستم فراگیر تر تکامل یابد ، که در آن حتی سرمایه گذاران کوچک (ER) می توانند در رشد یک بازار نقش داشته باشند.

آیا می توانید با نقدینگی معدن پول خود را از دست بدهید؟

فواید استخراج نقدینگی در رمزنگاری می تواند جذاب باشد ، اما هنوز هم اشکال دارد. برای مبتدیان ، شما به طور بالقوه می توانید در معدن نقدینگی پول خود را از دست دهید و چندین روش وجود دارد که می تواند این اتفاق بیفتد.

قراردادهای هوشمند آسیب پذیر

اول ، شما باید بدانید که یک قرارداد هوشمند می تواند به راحتی در هر زمان معینی نشانه شما را از آدرس خود خارج کند. قبلاً مواردی وجود داشته است که کاربر کیف پول خود را باز کرده و کشف کرده است که همه نشانه های آنها از بین رفته است. قراردادهای هوشمند حتی می توانند یک دهه بعد وجوه را استخراج کنند. بسیاری از قراردادهای هوشمند ، اما نه همه ، این اطلاعات را شامل می شوند ، به همین دلیل ضروری است که قبل از سرمایه گذاری توافق را به طور کامل بخوانید.

از دست دادن ناپایدار

ضرر غیرقانونی چیز دیگری است که باید در مورد معدن نقدینگی نگران باشید. قرار دادن دارایی های خود در استخرهای نقدینگی رمزنگاری آسان است. با این حال ، نوسان قیمت های توکن همیشه امکان پذیر است ، حتی یک داده. یک سناریوی معمولی ممکن است یک مورد را شامل شود که به موجب آن شما هنوز هم همان دارایی را که در آن سرمایه گذاری کرده اید دریافت می کنید ، اما این دارایی ها اکنون ارزش بسیار کمتری دارند. نمونه احتمالی دیگر این است که هر یک از دو دارایی که سرمایه گذاری کرده اید حاکم خواهد شد. این امر بر تعادل نشانه خاصی که قصد دارید از آن خارج شوید تأثیر می گذارد.

کشش فرش

سومین مسئله در مورد نقدینگی ، احتمال کشیدن فرش است ، یکی از بسیاری از کلاهبرداری های رمزنگاری. کشش فرش Defi همیشه می تواند به راحتی اتفاق بیفتد ، و این معمولاً بر نشانه های تازه راه اندازی شده تأثیر می گذارد. یک خالق استخر نقدینگی ممکن است در هر زمان آن را خاموش کند و با دارایی هایی که سرمایه گذاری کرده اید دور شوید. بنابراین ، شما هنوز هم باید قبل از تأمین نقدینگی ، نشانه های خود را کاملاً تجزیه و تحلیل کنید.

معدن نقدینگی ، مانند سایر اشکال سرمایه گذاری منفعل ، برای همه نیست. همچنین این یک استراتژی مطمئن برای کسب درآمد در Defi نیست. همیشه مزایا و معایب را در نظر بگیرید ، برخی از شبیه سازی های درآمد را اجرا کنید و هنگامی که ارزش دارایی های شما به طور ناگهانی حدود 10 ٪ یا حتی 20 ٪ کاهش می یابد ، یک تجربه غیر معمول در رمزنگاری را در نظر بگیرید.

برای افرادی که می خواهند معدن نقدینگی را امتحان کنند ، شروع با مقدار متوسط ممکن است ایده خوبی باشد. سرمایه گذاری تمام پول های سخت درآمد شما در استخرهای نقدینگی و به سادگی امید به بهترین ها ، معمولاً منجر به نتایج ناامید کننده می شود.

نقدینگی استخراج در مقابل Staking: تفاوت ها چیست؟

مقایسه بین معدن نقدینگی و کاهش در بحث در مورد تجارت DEFI متداول است. معدن و نقدینگی در واقع متفاوت است ، اما در عمل بسیار قابل مقایسه هستند. در هر دو رویکرد ، کاربران نشانه های خود را در یک مکان تعیین شده ذخیره می کنند و در ازای آن پاداش می گیرند.

استخراج نقدینگی و لکه دار کردن در روشی که باید از دارایی های رمزنگاری شده در برنامه های غیر متمرکز استفاده شود ، متفاوت است. این دو از نظر فناوری اساسی نیز متفاوت هستند.

Staking عمل تعهد دارایی های رمزنگاری شما به عنوان وثیقه برای شبکه های blockchain است که از الگوریتم اجماع اثبات سهام (POS) استفاده می کنند. Stakers برای اعتبارسنجی معاملات در مورد blockchain های اثبات سهام (POS) به همان روشی که معدنچیان به دستیابی به اجماع در اثبات کار (POW) کمک می کنند ، انتخاب می شوند.

با ارائه امنیت پاداش کسب کنید

ایجاد نشانه های شما به طور موثری آنها را برای مدت زمانی مشخص قفل می کند تا ارزش شبکه را تعیین کند. در نتیجه ، شما به یک اعتبار سنج تبدیل می شوید ، جایی که سهام شما علاقه شما به امنیت شبکه را نشان می دهد.

از آنجا که Staking می تواند دانش فنی بیشتری را نسبت به خرید و نگه داشتن سکه داشته باشد ، بسیاری از سرمایه گذاران تصمیم می گیرند که استیک خود را به استخر واگذار کنند. این استخرها از تعداد زیادی ارز رمزنگاری شده توسط سرمایه گذاران برای شرکت در یک شبکه خاص استفاده می کنند ، با پرداخت متناسب با میزان هر سهام در استخر.

با تأمین نقدینگی پاداش کسب کنید

معدن نقدینگی ، همانطور که دیدیم ، شامل تأمین نقدینگی در ازای پاداش "معدن" است. هنگامی که نقدینگی را به یک مبادله یا پروتکل غیرمتمرکز تهیه می کنید ، در اصل دارایی های خود را وام می دهید تا وقتی یک کاربر پروتکل می خواهد یک نشانه را برای دیگری مبادله کند ، از دارایی های نقل شده کافی خواهد بود. معامله گر هزینه ای را به پروتکل پرداخت می کند ، که در ازای تهیه دارایی های خود بخشی از آن را دریافت خواهید کرد.

نقدینگی استخراج در مقابل Staking: کدام یک بهتر است؟

استیک برای سرمایه گذاری های میان مدت و طولانی مدت در نظر گرفته شده است ، زیرا نشانه ها برای مدت معینی قفل می شوند و اعتبار سنجی که رفتار ضعیفی دارند با بازده کمتری مجازات می شوند. این همچنین به بازده متوسط سرمایه گذاری تبدیل می شود.

از طرف دیگر ، استخراج نقدینگی شامل یک خطر فوق العاده است که می تواند به سود نجومی منجر شود. Staking همچنین موانع بالاتری برای ورود نسبت به استخراج نقدینگی دارد.

این دو استراتژی به سادگی راه هایی برای قرار دادن دارایی های رمزنگاری بیکار شما برای کار است. Staking مربوط به تأمین امنیت به یک شبکه blockchain است ، در حالی که استخراج نقدینگی مربوط به تأمین نقدینگی به پروتکل DEFI است. پروتکل نقدینگی استخراج نقدینگی در ازای جفت معاملاتی به کاربران ارائه دهنده نقدینگی می دهد.

افکار نهایی

به طور کلی ، استخراج نقدینگی تنها یک راه برای ایجاد درآمد منفعل است در حالی که کاربران دارایی های رمزنگاری بیکار خود را برای کار قرار می دهند.

استخراج نقدینگی رمزنگاری شبیه به بانکداری است که یک شخص واریز می کند و بانک ضمن پرداخت بهره از آن از آن استفاده می کند. این هم افزایی بازرگانان ، ارائه دهندگان نقدینگی و صرافی ها از طریق Defi وجود داشته است که بازی Crypto را متحول کرده است.

این که آیا شما در مورد یک رویکرد یا دیگری تصمیم می گیرید ، همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و هرگز بیش از آنچه که می توانید از دست دادن هر زمان سرمایه گذاری در هر کلاس دارایی ، ریسک نکنید.